Wendy und Michael Darling glauben fest an Peter Pan – auch gegen die strenge Mahnung ihres Lehrers, endlich der Fantasie abzuschwören und erwachsen zu werden. Peter Pan erwählt deshalb die Geschwister, ihm ins Nimmerland zu folgen – trotz der eifersüchtigen Widerstände von Glöckchen. Hier im Nimmerland herrscht Streit zwischen Peter Pan samt den verlorenen Kindern und den Piraten Hook, Smee und Augenklappe Jim. Wendy und Michael sollen bei dessen siegreicher Beendung ebenso helfen wie Erwin, das Krokodil, das einen Wecker verschluckt hat und sich durch lautes Ticken ankündigt. Eine charmante Nebengeschichte erhält hier Glöckchen, denn sie ist verliebt in Augenklappe Jim, und der Pirat ist Wachs in ihren Händen – so helfen ihre ausgetauschten Informationen Peter Pan und seiner Bande, die Piraten zu besiegen und ein Happy End zu erzielen. Schließlich dürfen Glöckchen und Jim zusammen sein, der Wunsch von Lilly und Paul Puk nach einem richtigen Elternhaus erfüllt sich bei den Darlings und die Piraten gucken – dank gemeinschaftlicher List und Tücke und mutigen Kampfes – endgültig in die Röhre.